Александр (amkrv) wrote,
Александр
amkrv

Categories:

Управление капиталом. Система "Ниппель".

80Очень давно, когда мы только начали моделировать трейдеров, то одна из первых тем была связана с риском на сделку. А если углубиться еще немного подробнее, то с двумя конкурирующими на тот момент времени системами управления - Фиксированный риск от Текущего депозита и Фиксированный риск от Максимального депозита.
Большая часть остальных методов обычно относится к уровню научного бреда и нас мало интересовала (оптимальное F, скользящая средняя кривой доходности и тп.).

Для того, чтобы выбрать один из них, требовалось применение простого алгоритма - "Выгодно делаем, невыгодно не делаем". Причем выгод бывает две "краткосрочная и долгосрочная".

В трейдинге нас интересует "долгосрочная выгода".

Для проверки мы возьмем самый простейший алгоритм, содержащий положительное математическое ожидание:

  1. Случайный положительный исход виртуальных сделок

  2. Процент положительных исходов 25%.

  3. Размер выигрыша в 4 раза больше риска

  4. Первоначальный депозит в условные 10000 капитала

  5. Фиксированный процент риска на сделку в 2%

  6. Количество сделок 1000

Идея в данном тесте простая - если у нас есть одинаковый процесс с положительно однозначным итогом, то будем смотреть как наши действия по выбору варианта управления будут влиять на результат.

"Фиксированный риск от Текущего депозита(flow risk)" - подразумевает, что при входе в сделку вы определяете риск от депозита который у вас есть прямо сейчас. Закладываете его в сделку таким образом, что при завершении сделки неудачным образом, вы теряете ту часть денег, которую заложили в риск. Например, если у вас депозит 10000$  и вы заложили 10% риска на сделку (1000), то при срабатывани StopLoss у вас останется депозит 9000$ и в следующей сделке вы будете рисковать уже 900$.

"Фиксированный риск от Максимального депозита (nippel risk)" - подразумевает, что вы обладаете односторонней памятью. Т.е. вы помните какой максимальной величины достигал ваш депозит и всегда ставите StopLoss исходя из него. Например. если у вас депозит 10000$ и риск 10%, что составляет 1000$, то при срабатывании StopLoss депозит будет равняться 9000$. Входя в следующую сделку вы будете помнить, что депозит был 10000$ и ваш риск в 10% опять будет равен 1000$. При срабатывании очередного StopLoss у вас депозит будет составлять уже 8000$.

Разница между двумя методами очевидна. В торговле чаще всего встречается метод "ФРТД" (flow risk) в силу простоты закладывания его в стратегию в тестере, а также по еще одной причине, которая станет понятна чуть позже.

Даем задание замечательному Matlab:

mm_1

Долгосрочный выигрыш от "ФРМД" (nippel risk) в долгосрочном плане очевиден и рекомендуется к обращению.

Но... как показала практика, НЕпрофессиональные трейдеры имеют ряд аргументов против УК Ниппель в виде таких неоспоримых плюсов как:

  1. Уменьшение размера просадки

  2. Шансы разорения резко уменьшаются

Действительно, когда мы действуем от текущего депозита, то при возникновении просадки она будет уменьшаться пропорционально депозиту, что и вызывает эти последствия.

Поэтому, вывод он всегда очень простой - если вы торгуете на себя, не давайте себя одурачить, торгуйте с "Фиксированным риском от Максимального депозита", иначе вы крадете у себя деньги.

Если вы управляющий или продающий стратегии, то ваша выгода очевидна - "Фиксированный риск от Текущего депозита", поскольку вы продаете низкую просадку, устойчивость стратегии, плавность кривой доходности т.п. шелуху.

При повторе подобного эксперимента 1000 раз можно посчитать сколько в среднем мы крадем у себя используя неправильный способ управления капиталом, просто посчитав среднее соотношение прибылей в обоих случаях:

mm_2

При малом количестве сделок результат отличается незначительно - в среднем около 5%. Но при продолжении подобной практики, в долгосрочном плане, убытки могут достигать (упущенная выгода) уже более значительных сумм, что составляетв тесте к 1000 сделке уже около 100% от дохода.

Удачной всем торговли и больших профитов!
Tags: Заблуждения о торговле, Управление капиталом
Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 1 comment